Borç Oranı Nedir?
Borç oranı terimi, bir şirketin kaldıraç boyutunu ölçen bir finansal oranı ifade eder. Borç oranı, toplam borcun toplam varlıklara oranı olarak tanımlanır ve ondalık veya yüzde olarak ifade edilir. Bir şirketin borçla finanse edilen varlıklarının oranı olarak yorumlanabilir.
1’den büyük bir oran, bir şirketin varlıklarının önemli bir kısmının borçla finanse edildiğini gösterir, bu da şirketin varlıklarından daha fazla yükümlülüğü olduğu anlamına gelir. Yüksek bir oran, faiz oranları aniden yükselirse, bir şirketin kredilerinde temerrüde düşme riskiyle karşı karşıya kalabileceğini gösterir. 1’in altındaki bir oran, bir şirketin varlıklarının daha büyük bir kısmının öz sermaye ile finanse edildiği anlamına gelir.
ANAHTAR TAHMİNLER
Borç oranı, bir şirket tarafından kullanılan kaldıraç miktarını toplam borcun toplam varlıklara oranı olarak ölçer.
Bu oran endüstriler arasında büyük farklılıklar gösterir, öyle ki sermaye yoğun işletmeler diğerlerinden çok daha yüksek borç oranlarına sahip olma eğilimindedir.
Bir şirketin borç oranı, toplam borcun toplam varlıklara bölünmesiyle hesaplanabilir.
1.0 veya %100’den büyük bir borç oranı, bir şirketin varlıklarından daha fazla borcu olduğu anlamına gelirken, %100’ün altındaki bir borç oranı, bir şirketin borcundan daha fazla varlığı olduğunu gösterir.
Bazı kaynaklar, borç oranının toplam borçların toplam varlıklara bölünmesi olarak kabul eder.
Önerilen makale: değişik iş fikirleri hakkında bilgi almak ve güncel iş fikirleri haberlerine ulaşmak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.
Borç Oranı Formülü ve Hesaplaması
Yukarıda belirtildiği gibi, bir şirketin borç oranı, finansal kaldıraç derecesinin bir ölçüsüdür. Bu oran endüstriler arasında büyük farklılıklar göstermektedir. Kamu hizmetleri ve boru hatları gibi sermaye yoğun işletmeler, teknoloji sektörü gibi diğerlerine göre çok daha yüksek borç oranlarına sahip olma eğilimindedir.
Bir şirketin borç oranını hesaplama formülü:
\begin{aligned} &\text{Borç oranı} = \frac{\text{Toplam borç}}{\text{Toplam varlıklar}} \end{aligned}
borç oranı=
Toplam varlıklar
Toplam borç
Yani bir şirketin toplam varlıkları 100 milyon dolar ve toplam borcu 30 milyon dolarsa, borç oranı %0,3 veya %30’dur. Bu şirketin finansal durumu %40 borç oranına sahip bir şirketten daha mı iyi? Cevap sektöre göre değişir.
%30’luk bir borç oranı, çoğu işletmenin çok az borç aldığı, değişken nakit akışlarına sahip bir sektör için çok yüksek olabilir. Emsallerine göre yüksek borç oranına sahip bir şirket, muhtemelen borç almayı pahalı bulur ve koşullar değişirse kendisini zor durumda bulabilir. Tersine, kamu hizmetleri gibi nakit akışlarının istikrarlı olduğu ve daha yüksek borç oranlarının norm olduğu bir sektördeki bir şirket için %40’lık bir borç seviyesi kolayca yönetilebilir.
1.0’dan (%100) büyük bir borç oranı, bir şirketin varlıklarından daha fazla borcu olduğunu söyler. Bu arada, borç oranının %100’den az olması, bir şirketin borcundan daha fazla varlığa sahip olduğunu gösterir. Diğer finansal sağlık ölçütleriyle birlikte kullanıldığında borç oranı, yatırımcıların bir şirketin risk seviyesini belirlemesine yardımcı olabilir.
Özel Hususlar
Bazı kaynaklar, borç oranının toplam borçların toplam varlıklara bölünmesi olarak kabul eder. Bu, duruma bağlı olarak borç ve yükümlülük terimleri arasındaki belirli bir belirsizliği yansıtır. Örneğin, borç-özsermaye oranı, pay olarak toplam borçları kullanmak yerine, borç oranıyla yakından ilişkilidir ve borç oranından daha yaygındır.
Finansal veri sağlayıcılar, borç hesapları, negatif şerefiye ve diğerleri gibi yükümlülükler hariç, yalnızca uzun vadeli ve kısa vadeli borcu (uzun vadeli borcun cari kısımları dahil) kullanarak hesaplar.
Tüketici kredisi ve ipotek işinde, bir borçlunun bir krediyi veya ipoteği geri ödeme kabiliyetini değerlendirmek için kullanılan iki yaygın borç oranı, brüt borç servis oranı ve toplam borç servis oranıdır.
Brüt borç oranı, aylık konut maliyetlerinin (ipotek ödemeleri, ev sigortası ve mülk maliyetleri dahil) aylık gelire oranı olarak tanımlanırken, toplam borç servis oranı, aylık konut maliyetleri artı araba ödemeleri gibi diğer borçların oranı olarak tanımlanır. kredi kartı borçları aylık gelire.
Toplam borç servis oranının kabul edilebilir seviyeleri, yüzde olarak 30’ların ortasından 40’ların altına kadar değişmektedir.
Borç Oranı ve Uzun Vadeli Borç / Varlık Oranı
Toplam borcun toplam aktiflere oranı tüm borçları içerirken, uzun vadeli borçların aktiflere oranı sadece uzun vadeli borçları dikkate alır. Borç oranı (toplam borcun varlıklara oranı) ölçüsü, hem ipotek ve menkul kıymetler gibi uzun vadeli borçları hem de kira, kamu hizmetleri ve vadesi 12 aydan kısa olan krediler gibi kısa vadeli veya kısa vadeli borçları dikkate alır.
Bununla birlikte, her iki oran da, ekipman ve envanter gibi maddi varlıklar ve alacaklar gibi maddi olmayan varlıklar dahil olmak üzere bir işletmenin tüm varlıklarını kapsar. Toplam borç/varlık oranı, bir şirketin yükümlülüklerinin çoğunu içerdiğinden, bu sayı neredeyse her zaman bir şirketin uzun vadeli borç/varlık oranından daha yüksektir.
Borç Oranına Örnekler
Borç oranını bağlamsallaştırmak için farklı sektörlerden birkaç örneğe bakalım.
Starbucks
Starbucks (SBUX), sona eren mali yıl için bilançosunda 998,9 milyon $’ı kısa vadeli ve uzun vadeli borcun cari kısmında listeledi. 3 Ekim 2021 ve 13,6 milyar dolarlık uzun vadeli borç. Şirketin toplam varlıkları 31,4 milyar dolardı.
Bu bize 14,6 milyar $ ÷ 31,4 milyar $ = 0,465 veya %46,5 borç oranı verir.
Bunun yüksek olup olmadığını değerlendirmek için, ticari alan kiralamak, belirli bir düzene uyacak şekilde yenilemek ve çoğu nadiren kullanılan pahalı özel ekipman satın almak dahil olmak üzere bir Starbucks açarken yapılan sermaye harcamalarını dikkate almalıyız. Şirket ayrıca, 2022’de 17.133’ten fazla mağazası için gıda güvenliği düzenlemelerine bağlı kalarak, son derece yüksek personel sirkülasyonu olan bir sektördeki çalışanları işe almalı ve eğitmelidir.
2022’de sektör ortalamasının yaklaşık %75 olduğunu düşündüğünüzde, belki de %46,5 o kadar da kötü değildir.
Sonuç, Starbucks’ın borç almakta rahat etmesidir – alacaklılar, şirketin sağlam bir mali durumda olduğuna ve kendilerine tam olarak geri ödeme yapmasının beklenebileceğine güvenirler.
Meta
Peki ya bir teknoloji şirketi? 31 Aralık 2021’de sona eren mali yıl için, eski adıyla Facebook Meta (META) şunları bildirdi:
Toplam borç 14,45 milyar dolar
Toplam varlıklar 170,0 milyar dolar
Bu rakamlar kullanılarak Meta’nın borç oranı (14,45 milyar dolar) ÷ 170 milyar dolar = 0,085 veya %8,5 olarak hesaplanabilir. Şirket, şirket tahvili piyasasından borç almamaktadır.
Hisse senedi yoluyla sermaye artırmak için yeterince kolay bir zamanı var.
Bazı Ortak Borç Oranları Nelerdir?
Tüm borç oranları, bir şirketin göreli borç pozisyonunu analiz eder. Ortak borç oranları, borç-özsermaye, borç-varlık, uzun vadeli borç-varlık ve kaldıraç ve vites oranlarını içerir.
İyi Borç Oranı Nedir?
İyi bir borç oranı olarak sayılan şey, işin ve endüstrisinin doğasına bağlı olacaktır. Genel olarak konuşursak, 1.0’ın altındaki bir borç-özsermaye veya borç-varlık oranı nispeten güvenli olarak görülürken, 2.0 veya daha yüksek oranlar riskli kabul edilir. Bankacılık gibi bazı sektörlerin, diğerlerine göre çok daha yüksek borç-özsermaye oranlarına sahip olduğu bilinmektedir.
1,5 Borç-Özkaynak Oranı Neyi Gösterir?
1,5’lik bir borç-özsermaye oranı, söz konusu şirketin her 1 $’lık öz sermaye için 1,50 $’lık borcu olduğunu gösterir. Örnek olarak, şirketin 2 milyon dolarlık varlıkları ve 1,2 milyon dolarlık borçları olduğunu varsayalım. Öz sermaye, varlıklar eksi yükümlülüklere eşit olduğundan, şirketin öz sermayesi 800.000 $ olacaktır. Borç-özsermaye oranı bu nedenle 1,2 milyon doları 800.000 dolara, yani 1,5’e böler.
Borç Oranı Negatif Olabilir mi?
Bir şirketin negatif borç oranı varsa, bu şirketin öz sermayesinin negatif olduğu anlamına gelir. Başka bir deyişle, şirketin yükümlülükleri varlıklarından fazladır. Çoğu durumda, bu, şirketin iflas riski altında olabileceğini gösteren çok riskli bir işaret olarak kabul edilir.
Alt çizgi
Borç oranı, bir şirketin toplam borcunu toplam varlıklarının yüzdesi olarak ölçen bir metriktir. Yüksek bir borç oranı, bir şirketin yüksek kaldıraç gücüne sahip olduğunu ve kolayca geri ödeyebileceğinden daha fazla borç almış olabileceğini gösterir. Yatırımcılar ve muhasebeciler, bir şirketin yükümlülüklerini yerine getirememe riskini değerlendirmek için borç oranlarını kullanır.
Pazarlama Satış 