Nakit Akış Tablosu Nedir?
Nakit akışı tablosu, bir şirketin devam eden faaliyetlerinden ve dış yatırım kaynaklarından aldığı tüm nakit girişlerine ilişkin toplu veriler sağlayan bir mali tablodur. Ayrıca, belirli bir dönemde ticari faaliyetler ve yatırımlar için ödeme yapan tüm nakit çıkışlarını da içerir.
Bir şirketin mali tabloları, yatırımcılara ve analistlere, her işlemin başarısına katkıda bulunduğu, işletmeden geçen tüm işlemlerin bir portresini sunar. Nakit akış tablosunun tüm mali tabloların en sezgiseli olduğuna inanılıyor, çünkü işletme tarafından yapılan nakdi üç ana yoldan takip ediyor: operasyonlar, yatırım ve finansman yoluyla. Bu üç bölümün toplamına net nakit akışı denir.
Nakit akışı tablosunun bu üç farklı bölümü, yatırımcıların bir şirketin hisse senedinin veya bir bütün olarak şirketin değerini belirlemesine yardımcı olabilir.
Önerilen makale: girişimcinin özellikleri hakkında bilgi almak ve güncel girişimcilik haberlerine ulaşmak almak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.
ANAHTAR TAHMİNLER
Nakit akış tablosu, bir şirketin devam eden faaliyetlerinden ve dış yatırım kaynaklarından aldığı tüm nakit girişlerine ilişkin verileri sağlar.
Nakit akışı tablosu, işletme tarafından operasyonlar, yatırımlar ve finansman yoluyla elde edilen ve toplamına net nakit akışı adı verilen nakitleri içerir.
Nakit akışı tablosunun ilk bölümü, tüm operasyonel ticari faaliyetlerden işlemleri içeren operasyonlardan elde edilen nakit akışıdır.
Yatırımdan elde edilen nakit akışı, nakit akış tablosunun ikinci bölümüdür ve yatırım kazanç ve kayıplarının sonucudur.
Finansmandan elde edilen nakit akışı, borç ve öz sermayeden kullanılan nakde genel bir bakış sağlayan son bölümdür.
Nakit Akış Tabloları Nasıl Çalışır?
Hisselerini halka satan ve arz eden her şirket, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) mali raporlar ve beyanlar sunmalıdır.
1
Üç ana finansal tablo bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosudur. Nakit akış tablosu, ilgili tarafların bir şirketten geçen tüm işlemler hakkında fikir edinmelerine yardımcı olan önemli bir belgedir.
Muhasebenin tahakkuk ve nakit olmak üzere iki farklı dalı vardır. Çoğu halka açık şirket, tahakkuk muhasebesi kullanır; bu, gelir tablosunun şirketin nakit pozisyonuyla aynı olmadığı anlamına gelir. Bununla birlikte, nakit akış tablosu nakit muhasebesine odaklanmıştır.
Kârlı şirketler nakit akışını yeterince yönetemeyebilir, bu nedenle nakit akışı tablosu şirketler, analistler ve yatırımcılar için kritik bir araçtır. Nakit akış tablosu, üç farklı iş faaliyetine ayrılmıştır: operasyonlar, yatırım ve finansman.
Bir ürünü satan ve müşterisine satışı için kredi açan bir firma düşünelim. Bu satışı hasılat olarak kabul etse de şirket daha sonraki bir tarihe kadar nakit almayabilir. Şirket, gelir tablosundan kar elde eder ve bunun üzerinden gelir vergisi öder, ancak işletme, satış veya gelir rakamlarından daha fazla veya daha az nakit getirebilir.
Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları
Nakit akışı tablosunun ilk bölümü, işletme faaliyetlerinden (CFO) kaynaklanan nakit akışlarını kapsar ve tüm operasyonel ticari faaliyetlerden işlemleri içerir. Operasyonlardan kaynaklanan nakit akışları bölümü, net gelir ile başlar, ardından tüm nakit dışı kalemlerin operasyonel faaliyetleri içeren nakit kalemlerle mutabakatını yapar. Başka bir deyişle, şirketin net geliridir, ancak nakit olarak.
Bu bölüm, doğrudan bir şirketin ana iş faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını ve çıkışlarını bildirir. Bu faaliyetler, çalışanlarına maaşlarını ödemenin yanı sıra envanter ve malzeme alıp satmayı içerebilir. Yatırımlar, borçlar ve temettüler gibi diğer giriş ve çıkış biçimleri dahil edilmemiştir.
Şirketler, operasyonel büyüme için yeterli pozitif nakit akışı üretebilir. Yeterince üretilmezse, genişlemek için dış büyüme için finansman sağlamaları gerekebilir.
Örneğin, alacak hesapları nakit olmayan bir hesaptır. Alacakların bir dönemde artması, satışların arttığı ancak satış anında nakit alınmadığı anlamına gelir. Nakit akış tablosu alacakları nakit olmadığı için net gelirden düşmektedir. Operasyonlar bölümünden gelen nakit akışları ayrıca ödenecek hesapları, amortismanı, itfa payını ve gelir veya gider olarak kaydedilen ancak ilişkili nakit akışı olmayan çok sayıda önceden ödenmiş kalemi içerebilir.
Yatırımdan Kaynaklanan Nakit Akışları
Bu, nakit akış tablosunun ikinci bölümüdür. Yatırımdan elde edilen nakit akışlarına (CFI) bakar ve yatırım kazançlarının ve kayıplarının sonucudur. Bu bölüm aynı zamanda mülk, tesis ve ekipman için harcanan parayı da içerir. Bu bölüm, analistlerin sermaye harcamalarındaki (CapEx) değişiklikleri bulmaya çalıştıkları yerdir.
CapEx arttığında, genellikle nakit akışında bir azalma olduğu anlamına gelir. Ancak bu, bir şirketin gelecekteki faaliyetlerine yatırım yaptığını gösterebileceğinden, her zaman kötü bir şey değildir. Yüksek CapEx’e sahip şirketler, büyüyen şirketler olma eğilimindedir.
Bu bölümdeki pozitif nakit akışları iyi olarak kabul edilebilse de, yatırımcılar yatırım ve finansman faaliyetleri yoluyla değil ticari faaliyetlerden nakit akışı sağlayan şirketleri tercih ederler. Şirketler, ekipman veya mülk satarak bu bölüm içinde nakit akışı sağlayabilir.
Finansmandan Kaynaklanan Nakit Akışları
Finansmandan kaynaklanan nakit akışları (CFF), nakit akış tablosunun son bölümüdür. Bu bölüm, işletme finansmanında kullanılan nakite genel bir bakış sağlar. Bir şirket ile sahipleri ve alacaklıları arasındaki nakit akışını ölçer ve kaynağı normalde borç veya öz sermayedir. Bu rakamlar genellikle bir şirketin hissedarlara sunduğu 10-K raporunda yıllık olarak rapor edilir.
Analistler, şirketin temettüler veya hisse geri alımları yoluyla ne kadar para ödediğini belirlemek için finansman bölümünden nakit akışlarını kullanır. Bir şirketin operasyonel büyüme için nasıl nakit topladığını belirlemeye yardımcı olması da yararlıdır.
Özkaynak veya borç gibi sermaye toplama çabalarından elde edilen veya geri ödenen nakit, alınan veya geri ödenen krediler gibi burada listelenir.
Finansmandan kaynaklanan nakit akışının pozitif bir sayı olması, şirkete giren paranın çıkandan daha fazla olduğu anlamına gelir. Sayının negatif olması, şirketin borcunu ödediği veya temettü ödemeleri ve/veya hisse senedi geri alımları yaptığı anlamına gelebilir.
Operasyonlarda Ne Tür Nakit Akışları Gösterir?
Envanter ve malzemelerin alım satımı, maaşların ödenmesi, borç hesapları, amortisman, itfa payları ve gelir ve gider olarak kaydedilen ön ödemeli kalemler gibi ticari faaliyetlerden nakit girişleri ve çıkışları.
Sermaye Harcamaları Arttığında Nakit Akışı Ne Olur?
Nakit gelecekteki operasyonlara yatırım yapmak için kullanıldığından ve böylece şirketin gelecekteki büyümesini teşvik ettiğinden, genel olarak nakit akışı azalır.
Finansmandan Kaynaklanan Olumsuz Nakit Akışı Ne Anlama Geliyor?
Negatif bir sayı, bir şirketin borcunu ödediğini, temettü ödemeleri yaptığını veya hisselerini geri aldığını gösterebilir.
Alt çizgi
Nakit akış tablosunun üç temel bölümü vardır: faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı, yatırımlardan kaynaklanan nakit akışı ve finansmandan kaynaklanan nakit akışı. İşletme, ana raporlama sistemi olarak tahakkuk muhasebesini kullansa bile, nakit akış tablosu nakit muhasebesine odaklanır. Nakit akış tablosu, yöneticilerin, analistlerin ve yatırımcıların bir şirketin ne kadar iyi performans gösterdiğini değerlendirmesini sağlar. Genel yatırımcılar, şirketlerin nakit akışlarının çoğunu yatırımlardan ve finansmandan ziyade operasyonlardan elde etmesini tercih ediyor.
Pazarlama Satış 